目前，各家银行对应收账款保理业务的具体费率有所不同，根据调查，主要包括预付款利率、应收账款管理费、担保费、逾期管理费等内容，其费率在规定的范围内由银行自由浮动。结合银行业规定，保理预付款一般不超过应收账款的80%、预付款利率为基准利率的90%及以上、贷款期不得超过1 年等。

 

　　假设企业将500 万元应收账款进行有追索权明保理，保理预付款比例为最高值90%，保理期为六个月，银行六个月短期贷款利率为5.6%，应收账款管理费为应收账款的0.5%，信用风险担保费为应收账款的1%，其余按次计收的发票处理费等小额收费忽略不计，企业应收账款不存在逾期情况，故此不考虑逾期管理费，企业所得税税率为25%，所有费用均和利息一并于应收账款到期之日支付。

 

 

　　应收账款保理的资金成本

 

　　根据银行业规定，应收账款保理预付款利率为基准利率的90%及以上，假定采用最低的90%，则：

 

　　应付利息=（500×90%）×5.6%×90%×6/12=11.34（万元）。

 

　　管理费=500×0.5%=2.5（万元）。

 

　　担保费=500×1%=5（万元）。

 

　　实际利率=［1 +（11.34 + 2.5 + 5）/（500 × 90%）］2- 1=8.55%

 

　　资金成本=8.55%×（1-25%）=6.41%

 

　　在实务中，应收账款保理还可能要求企业缴入一定比例的保证金，这会进一步提高企业的借款成本。 直接流动资金贷款的资金成本。 考虑到中小企业的信用风险，若采用直接流动资金贷款，大多数银行会选择在基准利率上进行上浮，以上浮20%为例，若该企业贷款6 个月，到期还本付息，则：

 

　　应付利息=500×5.6%×（1+20%）×6/12=16.8（万元）

 

　　实际利率=［1+5.6%×（1+20%）/2］2-1=6.83%

 

　　资金成本=6.83%×（1-25%）=5.12%

 

　　由此可见，由于担保费、管理费等费用的存在，应收账款保理业务相比较直接流动资金贷款在资金成本上并不具有优势，但中小企业因信用问题往往无法顺利取得直接流动资金借款，应收账款保理仍不失为一种较优选择。若中小企业能够通过完善财务信息、规范自身经营行为等方式进一步降低银行收取的各项风险费率，则保理资金成本可进一步降低。