商业保理是一整套基于保理商和供应商之间所签订的保理合同的金融方案。方案包括了融资、信用风险管理以及应收账款管理和催收服务。从某种程度上说，商业保理和供应链金融较为相像。

 

　　在地方债台高筑，监管严格管控资金端，市场开始更多的自我造血。供应链金融、商业保理等方式更多的出现在了市场。与传统融资相比，供应链金融与商业保理融资成本更高，但是2种方式都在最大程度的实现了自我造血。

 

　　在保理业务中应收账款处于核心位置。应收账款也是直接衡量保理业务“能不能做”的关键。在实际交易实践中“合格应收账款”是没有统一标准的，但是需秉承 “风险自担”的原则。

 

 

　　就我国商业保理市场近况，以下条件的应收账款开展融资服务：

 

　　① 应收账款基础交易关系合法、有效、真实，应收账款权属明确。

 

　　② 应收账款不存在任何瑕疵，不存在被质押、抵押、设定信托等第三方权益或转让给任何第三方，不存在被第三方主张抵销、代位权等权利瑕疵或被采取法律强制措施的情形；

 

　　③ 基础合同（供销合同）中，应收账款债权转让人（卖方）已经履行了相应的合同义务，若有部分尚未履行，未履行部分应当排除到业务范围之外。该点是针对未来应收账款债权的问题，不同保理商承受风险的能力不同，是否将其纳入业务范围，应当充分考虑其自身情况而定；

 

　　④ 买方对该应收账款的付款义务不存在除了尚未到期以外的任何抗辩。

 

　　归根结底，商业保理是基于可回收可操作的账款的债权融资。对于中小企业着实是自身造血的方式，但是这种方式也是有明显的劣势的。

 

　　首先对市场有相当部分的企业被应收账款占用了太大的流动资金，而保理业务以企业对外的应收帐款为标的，为企业提供融资，相当于企业以一定的代价提前将应收账款收回来使用，本身就是存在成本的。再加上服务费等其他费用，对企业而言也是一笔不小的费用。

 

　　其次，国内的商业保理面临了两个比较棘手的问题，一个是应收账款真实性的审核难度大，国内信用环境不太好。在一个就保理业务的资金来源问题，债权的机构一定要有杠杆才能做大，提高ROE。但是现在国内商业保理公司普遍缺乏外部融资的渠道，究其原因是因为国内保理公司现在资本实力普遍不是很强。都知道这个是风口，但是轻资产很难做大！

 

　　最后还是要提一下成本问题，保理业务在融资量很大的情况下，企业要从资本市场上拆借到所需的资金，就必须支付比少量融资高的利率。

 

　　总体来看，商业保理为企业的融资，特别是中小企业的融资提供了新的渠道。但是以债权转移为根本的商业保理也是并非就是市场新的融资来源。不必过分推崇和神化。